Buenas tardes, el mercado se tensa tras los datos de inflación en Estados Unidos por un IPC que repunta un 0,4% en el último mes, por encima de las expectativas; mientras tanto, los inversores se posicionan alcistas en el petróleo a medida que crece el optimismo y Fitch da un varapalo a China tras modificar sus perspectivas con respecto de la deuda del gigante asiático.

1. La inflación calienta al mercado

Terremoto en el mercado provocado por los datos de inflación del mes de marzo que dejan un IPC que repunta un 3,5% en dato interanual, más de lo esperado tras una aceleración de los precios en el último mes del 0,4%. Excluyendo por su volatilidad las facturas de los alimentos y la energía, el IPC subyacente también se acelera un 0,4% en los últimos 30 días, mientras que repunta un 3,8% respecto al año anterior, por encima de las estimaciones. Los índices en Wall Street se dan la vuelta y se cumplen los peores temores para la Reserva Federal de Jerome Powell.

2. Carrera por bajar los tipos

A la espera están los inversores también de la última reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, lo que podría arrojar algo de luz sobre qué se está pensando en el seno del organismo que dirige Jerome Powell. El mercado de swaps está descontando alrededor de 65 puntos básicos de recortes de tipos para finales de 2024, menos de lo que se había pronosticado hasta ahora. Raphael Bostic, el presidente de la FED de Atlanta, decía hace unas horas que las expectativas sobre las bajadas de tipos seguían siendo para él las mismas, pero apuntaba estar abierto, en todo caso, a cambiar de opinión en función del panorama económico.

3. Alcistas a por el petróleo

Los grandes comerciantes de materias primas del mundo confían cada vez más en una recuperación - y posterior tendencia alcista - del petróleo durante la segunda mitad del año. El petróleo WTI se mantiene estable por encima de los 85 dólares el barril, mientras que el Brent cotiza cerca de los 89 dólares. En el resto del mercado, el cobre cotiza cerca de máximos de los últimos 15 meses y Citigroup dice hoy que el metal está entrando en su segundo mercado alcista del último siglo.

4. Fiebre del oro

Al tiempo, Costco sigue haciendo caja con el oro. El minorista estadounidense ha estado vendiendo lingotes de oro de 24 quilates desde finales del verano de 2023. Mientras tanto, los precios al contado del metal no han dejado de repuntar hasta registrar un repunte del 13% desde que empezara 2024. Las ventas de los lingotes están siendo tan rentables para la firma que los analistas de Wells Fargo esperan que los ingresos de Costco “pudieran estar ahora” entre los 100 y 200 millones de dólares al mes.

5. Varapalo para China

Fitch rebaja a 'negativa' la perspectiva del rating 'A+' de China. La agencia de calificación justifica que “el país se enfrenta a perspectivas económicas inciertas en medio de un periodo de transición”. La firma expone que los amplios déficits fiscales y el aumento de la deuda pública en los últimos años han erosionado los colchones fiscales desde una perspectiva de calificación crediticia al tiempo que advierte de que es probable que la política fiscal sea la que sostenga el crecimiento durante los próximos años.

6. Temporada de resultados

Comienza esta semana una nueva temporada de resultados en Wall Street con los inversores pendientes de los informes trimestrales de las compañías y las perspectivas que podrán respaldar - o no - una consecutiva mejoría del mercado hasta finales de año. Un repunte en los números podría disminuir las preocupaciones de que las acciones estadounidenses estén en una burbuja.

Cifra del día: 20.000, el número de proyectos de infraestructura que China financió en todo el mundo entre 2000 y 2021.

Mercados

Gráfico de la tarde

Descalabro en las acciones de la cementera china Tianrui Group Cement que ha tenido que ser suspendida de cotización tras una caída del 99% en cuestión de minutos eliminando casi 1.800 millones de dólares en capitalización de mercado.

El vídeo del día

Biden ha reprendido a Netanyahu y el aislamiento internacional de Israel se va haciendo cada vez más patente mientras Netanyahu persiste en la necesidad de la invasión de Rafah y la comunidad internacional sigue pidiendo el fin de la violencia en Gaza y una solución al conflicto en Oriente Medio.

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