Buenos días. El BCE mantuvo los tipos nuevamente en el 4,5%, pero abrió la puerta a un recorte en la reunión de junio. Argentina, por su parte, bajó su tasa 10 puntos, hasta el 70%. El oro sigue batiendo récords; ayer cotizó a 2387 dólares la onza. Y Cathie Wood apuesta por la IA con una participación en OpenAI. En geopolítica, ligera rebaja de la tensión: Irán asegura que se vengará de Israel, pero no provocará una escalada en la región. El ejército de Ucrania, por otra parte, sufre ante la falta de material y amenaza con colapsar y que la guerra se incline del lado de Rusia.

1. El BCE mantiene los tipos

Tal y como esperaba el consenso del mercado, Christine Lagarde no se ha salido del guion y mantiene los tipos en el 4,5% por quinta reunión consecutiva. Sin embargo, considera que el 2% de inflación está ya muy cerca y sugiere que no necesitará que llegue a ese objetivo para bajar los tipos. Todo apunta a que el primer recorte se producirá en la reunión del 6 de junio, pero, eso sí, Lagarde puntualiza que no es seguro que los tipos sigan bajando después de ese primer recorte de junio; la bajada no será tan rápida ni constante como lo fue la subida.

2. Irán se vengará, pero sin escalada

La represalia contra Israel por el ataque a la embajada iranía en Siria se producirá, pero de manera que se evita una escalada importante; y no será pronto. Según Reuters, este es el mensaje que Teherán hizo llegar a Washington a través de su ministro de Exteriores. Pese a no haber declaración oficial por parte de Irán, la inteligencia estadounidense ha confirmado que el mensaje de Irán “fue muy claro” en que su respuesta al ataque israelí sería “controlada y sin escalada”. Israel, supuestamente, espera un ataque iraní en los próximos dos días.

3. Ucrania, en su momento más frágil

Los continuados y efectivos ataques de Rusia contra la infraestructura energética ucraniana, así como los avances en casi todos los frentes parecen indicar que el ejército de Ucrania se encuentra en su momento más delicado, tras dos años de guerra. Padece escasez de municiones y de soldados en los 1200 kilómetros de frente, así como problemas en la defensa aérea que han posibilitado el ataque ruso a su segunda ciudad más grande, Kharkov. Rusia está a punto de recibir 6 millones de proyectiles de Corea del Norte e Irán, además de su propia producción, mientras que Ucrania ve como sigue estancada la ayuda de 60.000 millones de dólares en la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

4. A vueltas con los activos rusos

Estados Unidos propone recaudar decenas de miles de millones de euros en deuda para Ucrania, con la garantía de las ganancias futuras de los activos rusos congelados por los países occidentales. En principio, Washington respaldaba confiscar la totalidad de las reservas y entregarlas a Ucrania, pero Europa temía que eso violara el derecho internacional. La UE prefería, por otro lado, confiscar solo los beneficios generados por los activos subyacentes y transferirlos a Ucrania cada dos años.

5. Nuevo máximo del oro: 2387 $

El oro vive un rally desenfrenado: en la jornada del jueves batió nuevamente su récord. Primero se situó en 2370 dólares y posteriormente aceleró hasta los 2387,72 dólares, lo que supone un incremento del 15,6% en este 2024. Las tensiones al alza en Oriente Medio es lo que mueve el apetito de los inversores hacia el valor refugio. La plata se sitúa ya en 28,56 $ la onza; el platino en 987,91 dólares la onza y el paladio en 1028,33 dólares la onza.

6. Apple renovará los Mac con IA

La compañía de la manzana se prepara para renovar toda su línea de ordenadores Mac con una nueva familiar de procesadores diseñados para inteligencia artificial. Apple intenta así revertir el mal comportamiento de las ventas de ordenadores, que cayeron un 27% en su último año fiscal. Los nuevos Mac podrían lanzarse a finales de este año y el rumor hizo que las acciones de la compañía subieran un 4,3% este jueves, hasta 175,04 dólares.

7. Argentina baja tipos al 70%

El Banco Central de Argentina ha recortado su tasa de interés de referencia en 10 puntos, hasta el 70%. Es el tercer ajuste en la presidencia de Javier Milei. La bajada responde a la confianza del gobierno argentino en ganar la batalla a la inflación, que están en el 275%. El banco ha confirmado que, desde que Milei asumió el cargo, la base monetaria se ha reducido sustancialmente, lo que ayuda a absorber liquidez y a frenar el aumento de los precios.

8. Cathie Wood apuesta por la IA

Ark Investment Management tiene una participación en OpenAI, en una clara apuesta por la creciente industria de la inteligencia artificial. Así lo anunció mediante un correo electrónico el jueves: “A partir del 10 de abril de 2024, Ark Venture Fund invierten en OpenAI”. El fondo, de 54 millones de dólares, es relativamente pequeño, pero entre sus inversiones está SpaceX o Epic Games. OpenAI representará alrededor del 4% de las tenencias del fondo.

9. Japón advierte sobre el yen

El ministro de Finanzas japonés anuncia que se están analizando las caídas del yen y los factores que las impulsan; asegura que el Gobierno está preparado para actuar ante cualquier oscilación excesiva de la divisa. Suzuki no confirmó, por otra parte, si se está preparando una intervención en el mercado para apuntalar la moneda. Durante la noche, el dólar alcanzó un nuevo máximo de 153,32 yenes; en niveles de 34 años.

10. Los datos del día

En una semana plagada de datos importantes, este viernes también los tiene. Empezamos por la balanza comercial de China, esta madrugada. A primera hora conoceremos el IPCA y el IPC de Alemania y la estimación del PIB de Reino Unido, así como su producción manufacturera y producción industrial. Algo más tarde se publica el IPC de Francia y el de España. En Estados Unidos, resultados del 1T de JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock y Citi.

Cifra del día: 10.771 dólares por tonelada. Es el nuevo récord marcado por el cacao, debido a la escasez de oferta en los mercados. Hace solo un año, el cacao cotizaba a unos 2900 dólares la tonelada.

Mercados

Datos de las 7 a. m. hora de Madrid.

Gráfico de la mañana

El gráfico de este viernes señala la progresión del precio del oro desde el inicio del año; a las 7 de esta mañana cotizaba solo unos euros por debajo de su nuevo récord, 2387 dólares la onza.

El vídeo de la mañana

Irán confirma a Estados Unidos de que las represalias contra Israel serán controladas y se evitará una escalada; EE.UU., por su parte, busca la mediación de China para calmar a Irán. Putin y Lukashenko se reúnen en Moscú para hablar de Ucrania y de cooperación. Japón reitera su advertencia contra la debilidad del yen, pero no dice si habrá intervención.

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