Buenos días.

Hoy domina la economía, con los mercados mirando a Estados Unidos, la FED y su decisión sobre los tipos de interés. En otro orden de cosas, China continúa en contracción por cuarto mes consecutivo; decepcionan las ventas publicitarias de Alphabet; el FMI eleva las perspectivas de crecimiento mundial; Microsoft ofrece buenas cuentas; la reforma de Milei se declara inconstitucional y tendrá que tramitarse como ley ordinaria; y Venezuela se prepara para volver a las sanciones de Estados Unidos.

En el plano geopolítico, Joe Biden asegura que ya ha decidido la respuesta al ataque que se cobró la vida de tres militares estadounidenses; el grupo terrorista Kataib Hezbollah desiste de luchar contra Estados Unidos y se van conociendo los términos del posible acuerdo para un alto el fuego en Gaza.

1. China continúa en contracción

La actividad manufacturera de China se contrae por cuarto mes consecutivo en enero. Su PMI subió a 49,2 desde el 49 de diciembre, pero sigue por debajo del 50 que separa crecimiento de contracción. La industria mejora, pero lentamente. También se contrae el subíndice de nuevos pedidos de enero: 49. Y la débil demanda externa pasa factura a la actividad manufacturera: el índice de nuevos pedidos de exportación se sitúa en 47,2, décimo mes consecutivo de contracción.

2. Alphabet decepciona

Las acciones de Alphabet cayeron más del 5,70% en After Hours después de la decepción del mercado: las ventas de publicidad en Navidad estuvieron por debajo de las expectativas: 65.500 millones de dólares en 4T frente a los 65.800 que se esperaban. Sí fueron buenos los ingresos de Google Cloud. En conjunto, la matriz de Google registró 86.310 millones de ingresos, una buena cifra que se vio superada por la decepción en cuanto a publicidad.

3. Biden ya sabe cómo responder

El presidente de Estados Unidos ya ha decidido cómo responder al ataque con aviones no tripulados en Jordania, que acabó con la vida de tres militares estadounidenses. Joe Biden no ha dado detalles sobre su decisión, pero asegura que ya la ha tomado; John Kirby, portavoz de Seguridad Nacional, ha sugerido que Estados Unidos podría responder más de una vez.

4. Kataib Hezbollah da un paso atrás

El grupo militante Kataib Hezbollah ha anunciado que detiene todas las operaciones militares y de seguridad contra las fuerzas de EE. UU.; asimismo, recomienda a sus combatientes emprender una “defensa temporalmente pasiva” en caso de un ataque de tropas estadounidenses. Al parecer, la decisión se tomó para evitar “una vergüenza” para el gobierno iraquí. Estados Unidos podría haber responsabilizado a este grupo terrorista del ataque que acabó con la vida de tres militares estadounidenses. Al conocer la noticia de la retirada de Kataib Hebollah, el secretario de prensa de Defensa, Patrick Ryder, dijo que “las acciones hablan más que las palabras”.

5. Gaza: términos del posible acuerdo

Empiezan a conocerse los términos del posible acuerdo de alto el fuego en Gaza, que está en manos de Hamas para su valoración. Podría incluir una pausa de 6 semanas en los combates a cambio de la liberación de los rehenes que aún permanen en manos del grupo terrorista. Hamas había insistido en que el alto el fuego permanente era requisito previo para la negociación; ahora, al parecer, podría estar abierto a otras alternativas, según el primer ministro de Exteriores de Qatar.

6. La reforma de Milei, inconstitucional

La Cámara Nacional del Trabajo de Argentina ha dictaminado que el mecanismo usado para aprobar la reforma laboral de Milei es inconstitucional, como solicitaba el sindicato CGT, convocante del paro general de la semana pasada. El tribunal considera que, por el contenido de las reformas, su aprobación requería un debate específico y decisión por el Poder Legislativo, y ordena al Gobierno que tramite las reformas como una ley ordinaria.

7. FMI eleva las perspectivas del PIB mundial

El FMI ha revisado al alza las perspectivas de la economía mundial para 2024, desde el 2,9% al 3,1%. Aun así, el crecimiento se va frenando por la tasas de interés elevadas y el bajo aumento de la productividad. Augura que los precios del petróleo caerán un 2,3% en 2024 y un 4,8% en 2025. Caída también para el PIB de la Eurozona: 0,9% frente al 1,2% que había previsto en octubre. Sin embargo, sí pronostica crecimiento en China: 4,6% en 2024 frente al 4,2% previo, y mantiene el 4,1% para 2025. Para España, el FMI augura descenso: crecerá un 1,5% en 2025, dos décimas menos de lo previsto en octubre, fecha en la que también rebajó la previsión en 2 décimas.

8. Microsoft supera expectativas

Al contrario que Alphabet, Microsoft supera las estimaciones de Wall Street en cuanto a los ingresos del segundo trimestre fiscal, gracias a que las nuevas funciones de inteligencia artificial ayudaron a atraer clientes a sus servicios de nube y Windows. Los ingresos crecieron un 18% hasta los 62.000 millones de dólares. En el conjunto del año 2023, las acciones de Microsoft subieron un 57%.

9. Venezuela, lista para las sanciones

Venezuela asegura estar preparada para volver a soportar sanciones a sus exportaciones de petróleo y gas; en contraprestación, dejará de aceptar vuelos de repatriación desde Estados Unidos “si se intensifica la agresión económica”, como la califica el gobierno venezolano. El Gobierno de Maduro vio el levantamiento de las sanciones (impuestas en 2019) en octubre del año pasado, bajo las condiciones de liberar presos políticos, la autorización de entrada a observadores internacionales y las condiciones para una elección presidencial justa. Ahora, la condición para no volver a las sanciones es permitir el acceso a las elecciones a la candidata de la oposición.

10. Los datos del día

Como siempre, los primeros datos del día en Europa vienen de Japón: ventas minoristas, confianza del consumidor y producción industrial nipona. De Australia hemos conocido el IPC y de China los PMI manufacturero, no manufacturero y compuesto. Ya en Europa, conoceremos las ventas minoristas de Alemania y los precios de importaciones. De Francia, el IPCA, el IPP y el IPC. De España, las ventas minoristas y la balanza por cuenta corriente. De Alemania, la tasa de desempleo y el IPC preliminar. Ya en el continente americano, PIB de Canadá. Cambio en el empleo del ADP de EE. UU., PMI de Chicago, inventarios de crudo de la EIA y, lo que espera el mercado: decisión sobre la tasa de interés de EE.UU. y declaración de tasas del FOMC, a lo que seguirá la conferencia de prensa de Jerome Powell.

Cifra del día: 2500 personas, el 9% de la plantilla de Paypal será despedida próximamente. La compañía de pagos ha tomado la decisión de “adecuar el tamaño” de la empresa mediante recortes directos y eliminación de puestos vacantes.

Mercados

Datos de las 7 a. m. hora de Madrid.

Gráfico de la mañana

El gráfico de hoy lo trae Eurostat y se centra en el crecimiento de Europa, con especial atención en Alemania. La imagen refleja las diferencias entre unos países y otros: crece más el sur.

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