Buenos días. La rentabilidad de los bonos soberanos mundiales ha alcanzado máximos no vistos desde 2008 ante los temores inflacionarios derivados del petróleo, situando el Brent por encima de los 90 dólares tras los recientes intercambios de ataques entre Estados Unidos e Irán. En el ámbito político estadounidense, el secretario del Ejército presentó su dimisión tras discrepancias sobre modernización militar. Paralelamente, Shein sufrió un tropiezo en su debut bursátil en Hong Kong con caídas de hasta el 10%, mientras la industria china aceleró su expansión en agosto y Anthropic cerró un contrato multimillonario de infraestructura para potenciar su inteligencia artificial.

1. Los bonos globales, en máximos de casi dos décadas

La rentabilidad de los bonos soberanos mundiales ha escalado a niveles no vistos desde 2008, ante el temor de que el repunte del petróleo vuelva a alimentar la inflación y obligue a los bancos centrales a mantener una política monetaria más restrictiva. En Japón, el rendimiento del bono a 10 años alcanzó el 3%, su nivel más alto desde 1996, mientras que la deuda estadounidense también sufrió fuertes ventas. Las nuevas tensiones entre EE. UU. e Irán y el riesgo de interrupciones en el estrecho de Ormuz elevan la presión sobre el crudo. Al mismo tiempo, los mercados aumentan sus apuestas por nuevas subidas de tipos de la Fed.

2. Dimite el secretario del Ejército de EE. UU.

El secretario del Ejército de Estados Unidos, Dan Driscoll, ha presentado su dimisión al presidente Donald Trump y dejará el Pentágono en los próximos días, según confirmó la Casa Blanca. Su salida se produce tras meses de tensiones con el secretario de Defensa, Pete Hegseth, en torno a la dirección y modernización del Ejército. Driscoll, en el cargo desde febrero de 2025, había impulsado reformas para aumentar la preparación militar y acelerar la incorporación de nuevas tecnologías, especialmente drones. Su marcha se suma a otros cambios recientes en la cúpula militar estadounidense y profundiza la reorganización impulsada por Hegseth.

3. Trump minimiza la guerra de Irán

Donald Trump ha restado importancia al impacto del conflicto con Irán sobre la capacidad militar estadounidense, calificándolo de “guerra relativamente pequeña” y a su gobierno de “estado fallido”. Sus declaraciones llegan tras el primer intercambio de ataques directos en un mes: EE. UU. atacó posiciones iraníes cerca del estrecho de Ormuz y Teherán respondió con misiles y drones contra bases estadounidenses en Jordania, mientras Emiratos Árabes Unidos interceptaba un dron. La escalada ha impulsado el Brent por encima de los 90 dólares, aumentando el riesgo de inflación y volatilidad. Sin avances diplomáticos, Washington y Teherán afrontan el riesgo de un nuevo ciclo de confrontación.

4. Shein debuta en la bolsa de Hong Kong con fuertes caídas

Las acciones de Shein cayeron hasta un 10% en su estreno en la Bolsa de Hong Kong, desde los 48,56 hasta 43,72 dólares hongkoneses, antes de recuperar parte del terreno. La compañía recaudó 1700 millones de dólares en su OPV, alcanzando una valoración de algo más de 26.000 millones, muy lejos de los 100.000 millones que llegó a valer. Los inversores cuestionan ahora su potencial ante la creciente competencia de Temu y AliExpress, el aumento de los aranceles y un mayor escrutinio regulatorio. Además, el crecimiento se está ralentizando y los costes aumentan, poniendo a prueba el modelo de negocio de la firma de moda rápida.

5. Acelera la industria china

La actividad manufacturera de China aceleró su crecimiento en agosto, con el PMI de RatingDog elaborado por S&P Global subiendo a 51,5 puntos, frente a los 50,9 de julio. El indicador se mantuvo así por encima del nivel de 50 que separa expansión de contracción. La mejora estuvo impulsada por un mayor crecimiento de los nuevos pedidos y de las exportaciones, una señal positiva para la industria china. Sin embargo, las empresas redujeron por primera vez este año sus precios de producción, reflejando la persistencia de la competencia y las presiones sobre los márgenes.

6. Anthropic apuesta por la infraestructura de IA con 35.000 M$

Anthropic habría acordado un contrato de 35.000 millones de dólares con Lambda, proveedor de servicios en la nube respaldado por Nvidia, para ampliar rápidamente su capacidad de computación. Parte del proyecto incluye un nuevo centro de datos en Texas, desarrollado por Hut 8. El acuerdo se suma a otros compromisos multimillonarios de Anthropic para garantizar capacidad informática, entre ellos 45.000 millones con Nscale y contratos por 50.000 millones con Fluidstack y 45.000 millones con SpaceX. La estrategia refleja la creciente carrera por asegurar chips, centros de datos y energía necesarios para entrenar y operar modelos de inteligencia artificial cada vez más avanzados.

Datos del día

Este martes hemos conocido el PMI manufacturero de Japón y el de Caixin de China. En Europa se publican las ventas minoristas de Alemania; el PMI manufacturero de España, de Italia, de Francia, de Alemania, de la zona euro y de Gran Bretaña. De Italia conoceremos también el PIB y el IPC. Y de la zona euro, la inflación y la tasa de desempleo. En Estados Unidos se publica igualmente el PMI manufacturero; la encuesta JOLTS de ofertas de empleo; GDPNow de la Fed de Atlanta y las reservas semanales de crudo del API.

Mercados

Datos de las 7:30 hora de Europa central.

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